ملخص كتاب المستثمر الذكى

ملخص كتاب المستثمر الذكى

وهذا الكتاب هو الأفضل لكل شخص يهتم بالاستثمار وخاصة في سوق البورصة والأسهم لأن هذا الكتاب منبع  للمعلومات التي تساعد صاحبها لكي يكون ناجح في مجال الاستثمار وذلك من خلال تقديم الكثير من النقاط الهامة في الاستثمار والبورصة والأسهم و المعاملات المالية..

ورغم كبر حجم كتاب المستثمر الذكي فهو يحتوى على أكثر من 900 صفحة لكنه يتميز بمادته الضخمة المفيدة وكثرة المعلومات القيِّمة التي يقدمها للمستثمرين والتي تساندهم في تطوير أساليبهم وسياستهم الخاصة في الاستثمار وجدير بالذكر أن ذلك الكتاب ليس فقط لمن يريد الدخول في مجال الاستثمار ولكنه أيضًا دليل لمن يريد أن يثقف نفسه في مجال الاستثمار وعالم الأموال بشكل عام.

نُبذة عن بنيامين جراهام مؤلف كتاب المستثمر الذكى :

ولد بنيامين جراهام في 8 مايو عام 1894 في الولايات المتحدة الأمريكية، وهو خبير اقتصادي واستثماري بريطاني .

كان بنيامين جراهام أحد أعظم مفكري الاستثمار في الأسهم في كل العصور. بالرغم من أن والدته الأرملة فقدت جميع أموالها في الانهيار المالي عام 1907  وسقطت عائلته في براثن الفقر. إلا أن ذلك لم يقف عائق بينه وبين دراسته في جامعة كولومبيا، والذهاب للعمل في وول ستريت، فقد انتقل من كاتب إلى محلل ثم إلى شريك قبل إدارة شركاته الاستثمارية الخاصة. ونتيجة لكل ما سبق فقد جمع ثروة كبيرة من المعرفة التاريخية والنفسية المتعلقة بالأسواق المالية، والتي امتدت لعدة عقود، وقد شارك تلك المعرفة في كتابه المستثمر الذكي.

بنيامين جراهام هو ملهم للكثير من الأشخاص في السوق الاستثماري حيث يعتمد في منهجه على مبدأ القيمة وهو الأمر الذي يجنب العديد من المستثمرين الوقوع في الخطأ وبالتالي يعلمهم وضع استراتيجيات وخطط طويلة الأمد والتي كانت سببًا في جعل هذا الكتاب مرجعًا عندما نتحدث عن الاستثمار و خاصة في الأسواق  المالية، وفي عام 1928 بدأ جراهام بالتدريس في كلية كولومبيا للأعمال , تتلمذ على يد جراهام العديد من الطلاب وأصبح منهم مستثمرين ناجحين أبرزهم

  • 1/وليام جي روان.
  • 2/والتر جى روان.
  • 3/وارن بافيت

من هو المستثمر الذكي؟؟

يرى  بنيامين جراهام أن المستثمر الذكي لا علاقة له بنسبة ذكاء الشخص ولكن الذكاء في الاستثمار من وجهة نظره هو القدرة على التحلي ببعض الصفات مثل الرغبة في التعلم، والصبر، والسيطرة على العواطف، والتفكير الجيد والتفكير بنفسك لذلك فإن هذا النوع من الذكاء صفة من صفات الشخصية وليس العقل ، وبعد نشر هذا الكتاب ظهرت خيارات استثمارية كثيرة جدًا تحمي المستثمر من مخاطر التضخم الاقتصادى.

كتاب المستثمرالذكى لن يخبرك كيف تسيطر على السوق ولكن هذا الكتاب سيعلمك ثلاث دروس أساسية وهي:

  1. كيفية الحد من فرص تسبب لك خسائر فادحة.
  2. كيفية تعظيم فرص تحقيقك لأرباح كبيرة.
  3. كيفية إحكام سيطرتك على التصرفات التي تتسبب في الإخفاق وتحول دون استفادة المستثمرين من قدراتهم بصورة تامة .

أهم الأسس التى يجب أن يلتزم بها المستثمر الذكي :

لكي تكون مستثمر ذكى يجب أن تعمل ضمن إطار فكري سليم في اتخاذ القرارات المختلفة الخاصة باستثمارك بعيدًا عن العواطف، وقد تحدث جراهام عن هذا الإطار العقلي في شكل أُسس لا يمكن أن تخلو منها أي عملية استثمار حتى لا تتحول إلى مغامرة أو مضاربة، وتتمثل فيما يلي :

  • 1 / ضرورة الحفاظ على رأس المال لتقليل مخاطر عملية الاستثمار.
  • 2/ عدم الاهتمام بالعوامل الطبيعية التي تتغير في السوق من حين لآخر، والتركيز على قيمة السهم .
  • 3/ تطبيق التحليل السليم قبل البدء في عملية الاستثمار، والتعرف على الاستثمار جيدًا مع ترك المشاعر خارج الاستثمار.
  • 3/ أن ينتج عن عملية الاستثمار عائد مالي مناسب.
  • 4/ أن ينخفض سعر الشراء عن القيمة الحالية الحقيقية أو المستقبلية الناتجة عن الدراسات التحليلية.

وارن بافيت تلميذ بنيامين جراهام وهو ثالث أغنى رجل في العالم من خلال تقييم مجلة فوريس بالإضافة إلى شهرته بغناه كان يشتهر بشغفه وحبه للقراءة لدرجة أنه كان يقرأ كل يوم بين (700- 1000) ورقة، عندما سُئل وارن عن  أفضل كتاب قرأه في الاستثمار أجاب: ” عندما كنت في التاسعة عشر من عمري قرأت الطبعة الأولى من كتاب المستثمر الذكي، الآن عمري 67 عامًا ولا زلت أعتبره الكتاب الأول على الإطلاق  الذي تناول الاستثمار”. قرأ وارن  كتاب المستثمر الذكي قراءة تفصيلية وقسمه وفقًا لأهميته وأولوياته حيث صرح أن الفصلان 8 و 20 كانا حجر الأساس للكتاب لأن من خلالهما تتعرف على النشاط الاستثماري المعقول والمنطقي. تتعلم من كتاب المستثمر الذكي كيف تفكر بالسهم، وكيف تفكر بسوق الأسهم، كما أوضح وارن أنه يمكنك الاعتماد على هذا الكتاب في دراسة السوق ككل سواء كان قويًا أو ضعيفًا.

أهم ثمانية مبادئ التي ذكرت في كتاب المستثمر الذكي مما لا شك فيه أن للكتاب أهميته وقيمته الغنية في عالم المال، الاقتصاد، الأعمال والاستثمار ولكن دعونا نعرض أهم 8 مبادئ وهي التالي :

  • 1/ السهم هو حصة ملكية وله قيمة حقيقية غير معتمدة على مبدأ سعر السهم نفسه بالإضافة إلى أن السهم لا يمكن اعتباره بأنه إشارة إلكترونية ولا حتى رمز.
  • 2/ السوق هو عبارة عن صراع متأرجح بين التفاؤل الذي يعتمد على سعر السهم خاصة إذا كان باهظ الثمن، والتشاؤم عندما ينخفض سعر الأسهم وتباع بأرخص الأسعار.
  • 3/ المستثمر الذكي هو ذلك الشخص الذكي والواقعي الذي ينتهز الفرص حيث يعمل على بيع أسهمه للمتفائلين ويشتري من الأشخاص المتشائمين الذين يريدون البيع بأي سعر.
  • 4/ القيمة المستقبلية هي بمثابة وظيفة تعتمد على السعر الحالي حيث إنه كلما ارتفع السعر انخفضت العوائد.
  • 5/المخاطر هي تلك التي لا يستطيع أي مستثمر من أن يتجنبها وهي تتوافق مع ما قاله جراهام وسماه ب ” هامش الوقاية” وتعني عدم الإفراط والتسرع في دفع الأموال مهما كان الاستثمار مفيدًا لك وذلك لكي تتجنب المخاطر والوقوع في الخطأ.
  • 6/ سر النجاح يكمن بداخلك عندما تكون مفكرًا تمتلك عين الناقد أو عندما تتحلى بالصبر في تقييمك للاستثمارات حينها تستفيد من جميع الفرص المتاحة حتى في ظل أسوأ ظروف السوق المضاربة والهابطة.
  • 7/ الانضباط والإصرار عندما تقوم بتحليل هاذين العنصرين يمكنك حينها رفض مزاجية الآخرين المتقلبة وترفض تدخلها في سوقك المالي.
  • 8/ السلوك الذي أنت تختاره مسار لحياتك يكون ذو أهمية أكثر من السلوك الذي تنتهجه استثماراتك.

في طريقة المستثمر الذكي لا يتم قضاء الكثير من الوقت في مناقشة تقنية تحليل الأوراق المالية وبدلًا من ذلك يتم التركيز بشكل كبير علي مبادئ الاستثمار , على الرغم من نشر الكتاب لأول مرة في عام 1949 إلا أن المبادئ الأساسية للاستثمار ومواقف المستثمرين لا تتغير من عقد إلى عقد وهنا يقوم بنيامين جراهام إلى تعليمنا  كيفية تقليل فرص المعاناة من خسائر لا رجعة فيها وأيضًا يعلمنا تعظيم فرصة تحقيق مكاسب مستدامة و التغلب على أنماط التفكير المهزومة ذاتيًا التي غالبًا ما تمنع المستثمرين من الوصول إلى إمكاناتهم الكاملة.

وهنا نستعرض أفضل النصائح التى ينصحها جراهام للمستثمرين وهى أن تكون :

  • 1/ صبورًا
  • 2/منضبطًا.
  • 3/متشوقا لتعلم أشياء جديدة .
  • 4/متحكمًا بعواطفك وقادر علي التفكير بنفسك .

بالإضافة إلى بعض المبادئ للاستثمار الذكي يجب أن يتحلى بهم كل مستثمر وهي:

  • 1/التحليل على المدى الطويل.
  • 2/ حماية نفسك من الخسائرحيث يجب أن يحمي المستثمر الذكي دائمًا نفسه من الخسائر من خلال تنويع استثماراته.
  • 3/ وألا يسعى لتحقيق أرباح مستحيلة بالإضافة إلى عدم الوثوق أبدًا بالسوق، فهو يمكن أن يكون غير عقلاني للغاية على المدى القصير والمتوسط.
  • 4/كما أنه أيضًا ينصح المستثمر بأن يلتزم بصيغة صارمة يمكنه من خلالها إجراء جميع استثماراته.
  • 5/ولا يبحث المستثمر الذكي أبدًا عن أرباح كبيرة، ولكنه يركز على العوائد الآمنة والثابتة.

وهناك اقتباس مشهور من وارن بافيت يؤكد هذا الكلام حيث يقول أن هنالك قاعدتين للاستثمار

القاعدة الأولى: لا تخسر المال أبدًا

القاعدة الثانية: لا تنس أبدًا القاعدة الأولى

وبنهاية المقال نعرض أهم اللفتات والأسس التي وضعها جراهام في كتابه للوصول إلى الحرية المالية:

  • 1/اقتصد في مصروفاتك.
  • 2/ مهما بلغ دخلك فادخر ما لا يقل عن 10٪
  • 3/حاول أن تزيد دخلك.
  • 4/ابدأ باستثمار مدخراتك.
  • 5/اجمع مبلغًا للطوارئ.
  • 6/احذر من المهام الصعبة غير العملية .
  • 7/اجعل المال يعمل لأجلك ولا تعمل من أجل المال.
  • 8/كُن مستعدًا لاغتنام الفرص
  • 9/استثمر ضامنًا لرأس مالك وأن تسترده متى رغبت وبأرباح جيّدة.
  • 10/ليكن امتلاكك للأساسيات كالمنزل من غير مبلغ الادخار بما يتناسب مع دخلك بدل ما تدفعه لغيرك في الإيجار ولا يزيد.
  • 11/ادخارك الآن واستثمارك لأجل دخل ثابت في شيخوختك وبعد تقاعدك.
  • 12/لا تساعد صديقًا بطريقةٍ تجعلك تتحمل أعباءه عنه كالتسليف والإقراض.
  • 13/لا تقرض أحدًا إلا بضمان يضمن لك رأس مالك واحذر الأشخاص المتهورين لأنهم لن يستطيعوا الوفاء.
  • 14/لا تنفق أكثر مما تكسب.
  • 15/تذكَّر أنه لا يحترم نفسه من لا يوفي بديونه ويسدد حقوقه للآخرين.
  • 16/إذا كان عليك ديون فاتخذ طريقة عمليَّة مدروسة لوفائها كطريقة “داباسير” أو نحوها “ككرة الثلج” أو “الانهيار الجليدي”
  • 17/جني المال والادخار فقط نهج الفقراء، أما الأغنياء فيستثمرونه فورًا ليجلب لهم المزيد.
  • 18/أن تعطي من تعول ما يحتاجه من المال فأنت لا تُحسن إليه ولا لنفسك؛بل عليك أن تُعَلِّمه وتُسانده وتُرشِده كيف يحصل على المال وأنه إذا رَغِبَ شيئًا فعليه العمل للحصول عليه.

وفى نهاية المقال كنا قد تعرفنا علي أهم النقاط والأسس التي تحدث عنها جراهام في كتابه وأفضل النصائح التى قدمها لتفيد كل شخص مقبل على الاستثمار ليحصل على أفضل نتيجة في رحلة استثماره ويمكنكم البدء مع منصة ابدأ للذهاب برحلة استثمارية عظيمة تجني من خلالها مكاسب مثمرة فلا تنتظر وابدأ الآن.

إقرأ أيضًا:

القواعد الخمس الذهبية لتحقيق الثراء – كتاب قواعد الثراء

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
نبّهني عن
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments

Compare listings

قارن
0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x